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每日经济新闻

证券之星赵子祥

4月28日
，湖南区域龙头城商行长沙银行(601577.SH)发布2025年年报
。财报显示，该行全年实现归母净利润81.08亿元 ，同比增长3.59%
，但营业收入却出现近十余年来首次下滑，同比下降1.79%。

证券之星注意到 ，长沙银行在去年第四季度业绩出现“断崖式
”下滑，单季营收和归母净利润同比分别下降11.07%和5.48%
，直接拖累全年业绩表现 。

与此同时，该行个人贷款不良率连续第三年攀升至2.43% ，导致个人业务首次出现亏损
，叠加拨备覆盖率大幅下降 、合规风险抬头等问题，其未来经营面临多重挑战
。

业绩现“增利不增收” ，第四季度业绩骤降

4月28日
，长沙银行披露2025年财报显示。报告期内，公司实现营业收入254.71亿元 ，同比下降1.79%；利润总额100.64亿元
，同比增长6.79%；归属于母公司股东的净利润81.08亿元，同比增长3.59% 。

从营收降幅情况来看 ，这是长沙银行近十余年来首次出现营收下滑
。而该行近年来营收及利润增速均有所放缓。其中
，据Wind数据显示，长沙银行在2021年-2024年间营收同比增速分别为15.79%
、9.58%、8.46%和4.57% 。

这种“增利不增收 ”的现象在第四季度表现得尤为突出。年报显示 ，2025年第四季度，长沙银行单季实现营业总收入57.50亿元
，同比下降11.07%，环比下降11.16%；单季归母净利润15.50亿元 ，同比下降5.48%
，环比大幅下降30.39%
。

而在此之前的前三季度，该行营收累计同比增长1.29% ，归母净利润累计同比增长6.00%。第四季度的业绩“跳水”
，直接将全年营收增速拉至负值区间，也使得全年净利润增速较前三季度回落了2.41个百分点 。

营收下滑的核心原因是净息差的持续收窄
。2025年 ，长沙银行利息净收入为193.05亿元
，同比下降6.12%，占营业收入的比重为75.79%。净息差从2024年的2.11%进一步收窄至1.85% ，下降了0.26个百分点 。

非利息收入的表现同样不尽如人意
，内部结构分化明显
。2025年，长沙银行手续费及佣金净收入为13.74亿元 ，同比下降1.24%。其中，代理业务手续费收入同比增长21.66%
，但银行卡手续费收入同比大幅下降18.38% 。投资收益虽然达到60.71亿元，同比大幅增长95.21% ，但这主要得益于债券市场行情的好转
，具有较强的波动性，难以成为稳定的收入来源
。

值得注意的是 ，长沙银行的收入结构高度依赖湖南省内市场。年报显示
，2025年该行湖南省内营业收入占比高达98.60% 。这种高度集中的区域布局，使得该行的经营业绩与湖南省的经济发展状况紧密相关
。在当前地方经济面临下行压力 、房地产市场调整
、地方政府债务风险化解的背景下 ，单一区域市场的局限性日益凸显。

资产质量仍存隐忧
，合规风险抬头

资产质量方面，长沙银行2025年末整体不良贷款率为1.15% ，较上年末微降0.02个百分点
，在城商行中仍处于较优水平，但这一数据背后存在一定的结构性问题 。最为突出的是个人贷款业务的风险加速暴露。

截至2025年末 ，长沙银行个人贷款余额为1871.77亿元，同比下降1.23%
，而个人贷款不良率却从2024年末的1.87%飙升至2.43%，上升了0.56个百分点 ，连续第三年攀升
。个贷不良贷款余额达到45.56亿元
，较上年末增长了28.56%。

个贷业务的全面恶化，直接导致长沙银行个人业务首次出现亏损 。年报显示 ，2025年该行个人业务利润总额为-4.04亿元
。与之形成鲜明对比的是
，公司贷款业务表现稳健，年末公司贷款余额为4073.09亿元 ，同比增长17.56%
，公司贷款不良率仅为0.61%，较上年末进一步下降。

个贷不良率上升的同时 ，关注类贷款也在增加 。截至2025年末
，长沙银行关注类贷款余额为179.49亿元，同比增长25.37% ，增幅远超总贷款12.21%的增速；关注类贷款占比从2024年末的2.63%升至2.93%
。关注类贷款作为不良贷款的“蓄水池
”，其规模的快速扩大预示着未来不良贷款暴露的压力将持续增加。

贷款迁徙率数据更是清晰地揭示了风险传导的路径 。2025年末
，长沙银行正常类贷款迁徙率为2.65%，较2024年的2.12%、2023年的1.68%持续攀升 ，表明正常类贷款向不良贷款转化的速度在加快
。

关注类贷款迁徙率为25.68%
，虽然较2023年的38.93%有所回落，但仍有超过四分之一的关注类贷款在年内恶化为不良贷款。次级类贷款迁徙率为65.17% ，可疑类贷款迁徙率为45.92%
，均处于较高水平，反映出不良资产的下迁风险依然严峻 。

在资产质量压力加大的背景下 ，长沙银行的风险抵补能力却在减弱
。2025年末
，该行拨备覆盖率为280.86%，较上年末大幅下降了31.94个百分点。

虽然这一水平仍高于监管要求 ，但拨备缓冲垫的变薄
，意味着未来应对不良资产冲击的能力有所下降，值得重视 。

除了经营风险外 ，合规风险也在抬头。3月13日，中国人民银行湘潭市分行发布行政处罚决定书
，对长沙银行湘潭分行给予警告，并处以23.6万元罚款
。

罚单显示 ，该分行存在六大违法违规事实：违反网络安全管理规定；违反数据安全管理规定；违反反假货币业务管理规定；占压财政资金；未按照规定开展客户尽职调查；未按照规定报告可疑交易。

此次处罚并非个例 。梳理公开信息可以发现
，近年来长沙银行及其分支机构多次因违规行为受到监管处罚
。2025年12月，长沙银行星城支行因代销基金销售人员资质管理不到位 、销售行为管理不到位被罚款60万元；2025年4月 ，长沙银行总行因集中支付退回资金未按规定退回国库
、违规转入预算收入款项被罚款25.5万元。

总体来看
，长沙银行2025年的经营业绩呈现出“规模扩张、质量分化 、营收承压”的特点 。虽然资产规模突破1.26万亿元，整体不良率保持稳定 ，对公业务表现亮眼
。但不容忽视的是
，营收首次负增长、第四季度业绩大幅滑坡
、个贷不良率飙升、拨备覆盖率下降 、合规风险抬头等问题，都给这家区域龙头银行的未来发展蒙上了一层阴影。(本文首发证券之星 ，作者|赵子祥)